Funding Rate là thuật ngữ quen thuộc với nhà đầu tư trong thị trường tiền điện tử, đặc biệt trong giao dịch Margin và Futures. Đây là công cụ quan trọng giúp trader tối ưu lợi nhuận nếu nắm rõ và phân tích đúng đắn. Bài viết này sẽ giải thích Funding Rate là gì và cách sử dụng nó để tăng lợi nhuận.
Funding Rate là gì?
Tỷ lệ tài trợ (Funding Rate) là một khoản phí được thanh toán giữa các bên trong giao dịch hợp đồng tương lai (futures contracts) và hợp đồng phái sinh (derivatives contracts) để duy trì cân bằng giá giữa hợp đồng phái sinh và tài sản cơ sở (underlying asset).
Trong hợp đồng tương lai hoặc phái sinh, có hai bên: người mua (long) và người bán (short). Funding Rate được tính dựa trên nhiều yếu tố như giá hợp đồng phái sinh, giá tài sản cơ sở, thời gian đến khi hợp đồng đáo hạn, và lãi suất thị trường. Tỷ lệ tài trợ thay đổi mỗi 8 giờ và mức phí này khác nhau giữa các nền tảng giao dịch.
Cách tính Funding Fee từ Funding Rate
Trong hợp đồng tương lai truyền thống, thanh toán thực hiện hàng tháng hoặc hàng quý. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn, cho phép giữ vị thế dài hoặc ngắn mãi mãi cho đến khi hợp đồng bị thanh lý. Do đó, giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu tương tự giao dịch trực tiếp (spot trading).
Chênh lệch giữa kỳ vọng nhà đầu tư và thực tế thị trường giao ngay dẫn đến giá giữa hai thị trường này khác nhau. Funding Rate giúp cân bằng giá và tối ưu lợi ích cho nhà đầu tư.
- Funding Rate dương: Giá hợp đồng phái sinh cao hơn giá giao ngay. Người mua (long) phải trả phí cho người bán (short).
- Funding Rate âm: Giá hợp đồng phái sinh thấp hơn giá giao ngay. Người bán (short) phải trả phí cho người mua (long).
Công thức tính Funding Fee:
Funding Fee=Funding Rate×Tổng giá vị thế đang mở
Ví dụ: Cặp LINAUSDT có Tỷ lệ tài trợ là -0.75% (cao hơn trung bình). Nếu bạn mở vị thế Long với Volume là $1000 vào thời điểm sàn tính Funding là 7:00 và 23:00 giờ Việt Nam, số tiền bạn nhận được sẽ là:
1000*−0.75/100=−7.5 USD
Với cách hiểu và áp dụng đúng đắn, Funding Rate không chỉ giúp bảo vệ vị thế của bạn mà còn mang lại cơ hội kiếm thêm lợi nhuận trong thị trường tiền điện tử.
Cơ hội kiếm tiền với Funding Rate
Funding Rate và Funding Fee có thể mang lại cơ hội kiếm tiền đáng kể cho những ai hiểu rõ về chúng. Ngoài việc sử dụng Funding Rate để đánh giá tâm lý thị trường và hỗ trợ quyết định giao dịch, trader còn có thể tận dụng trực tiếp Funding Fee qua chiến lược sau:
Kiếm tiền với Funding Rate:
- Tìm tài sản có Funding Rate dương: Điều này có nghĩa là trader phe mua (long) sẽ phải trả tiền cho trader phe bán (short).
- Chia vốn để mua tài sản và mở vị thế bán ngắn: Ví dụ, trader A mua 20.000 USD giá trị BTC và đồng thời mở vị thế bán ngắn với cùng số tiền 20.000 USD.
- Tính toán Funding Fee: Giả sử Funding Rate là 0,01%. Khi đó, Funding Fee thu được trong một ngày sẽ là:20.000×0,01%×3=6 USD/ngàyTương đương 2.190 USD/năm và mức APR khoảng 10,95%/năm với mức rủi ro thấp.
Lưu ý:
- Chiến lược này chỉ hiệu quả khi Funding Rate dương.
- Tỷ lệ tài trợ biến động thường xuyên, không thể áp dụng liên tục.
- Sử dụng đòn bẩy nhỏ để giảm rủi ro từ biến động giá.
- Chiến lược này là phương pháp phòng ngừa rủi ro và bảo toàn danh mục đầu tư.
- Áp dụng khi tài sản có Funding Rate cao đột biến.
Tóm lại, cơ hội kiếm tiền từ Funding Rate và Funding Fee tồn tại và có thể tận dụng. Tuy nhiên, cần lưu ý các yếu tố rủi ro và biến động của Tỷ lệ tài trợ, đồng thời sử dụng chiến lược phù hợp để đạt lợi nhuận ổn định.
Tác động của Funding Rate đối với Trader
1. Funding Rate và tâm lý thị trường
Funding Rate thể hiện chi phí hoặc lợi ích để giữ vị thế mở trong một khoảng thời gian. Nếu Tỷ lệ tài trợ dương, người mua (long) phải trả phí cho người bán (short) và ngược lại. Điều này giúp trader đánh giá lợi ích từ việc giữ vị thế mở. Ngoài ra, Tỷ lệ tài trợ phản ánh tâm lý nhà đầu tư, làm chỉ báo tham khảo và dự đoán xu hướng thị trường tiền mã hóa.
2. Ảnh hưởng lên giá cả
Funding Rate có thể ảnh hưởng ngắn hạn đến giá tài sản. Khi Funding Rate cao, chi phí giữ vị thế dài hạn tăng, tạo áp lực bán và giảm giá. Ngược lại, khi Tỷ lệ tài trợ âm, giữ vị thế trở nên có lợi, tạo áp lực mua và tăng giá.
3. Quyết định giữ vị thế
Funding Rate ảnh hưởng đến quyết định giữ vị thế mở. Nếu Tỷ lệ tài trợ quá cao, trader có thể giảm hoặc đóng vị thế để tránh chi phí lớn. Ngược lại, nếu Tỷ lệ tài trợ âm, trader có động cơ giữ vị thế để nhận lợi nhuận từ chi phí âm.
Tỷ lệ tài trợ là công cụ mạnh mẽ trong giao dịch tiền điện tử và hợp đồng tương lai. Hiểu và sử dụng đúng đắn giúp trader tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro hiệu quả.
So sánh Funding Rate trên các sàn giao dịch
Funding Rate thường dao động quanh mức 0,015%, nhưng mức này khác nhau giữa các sàn do sự chênh lệch giá tài sản mã hóa, lãi suất, và quy định riêng của từng sàn.
Một số sàn duy trì Funding Rate ở mức thấp và ổn định để hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, trừ khi thị trường có biến động mạnh (Flash Dump hoặc Pump).
Sự khác biệt về tỷ lệ tài trợ giữa các sàn là do các yếu tố như chênh lệch giá tài sản và lãi suất. Một số sàn có cơ chế duy trì tỷ lệ tài trợ thấp và ổn định, trừ khi thị trường biến động mạnh.
Làm sao để theo dõi Funding Rate
Trên Binance: Truy cập Binance Futures, chọn “Thông tin”, sau đó chọn “Lịch sử funding rate” để xem lịch sử chỉ số này cho tất cả các tài sản có giao dịch hợp đồng vĩnh cửu.
Chọn cặp muốn xem bằng cách nhấn vào ô màu trắng để hiển thị danh sách các cặp giao dịch.
Trên BitMEX: Đăng nhập vào tài khoản trên trang chính thức của BitMEX, nhấn “Trade” ở phía trên cùng màn hình để xem tỷ lệ tài trợ của các cặp giao dịch.
Coinglass: Ứng dụng này cung cấp dữ liệu từ nhiều sàn giao dịch phái sinh, bao gồm thông tin đầy đủ về các loại tài sản trên nhiều sàn khác nhau.
Các sàn và ứng dụng khác nhau cung cấp các công cụ và chức năng riêng để theo dõi Funding Rate. Hãy xem xét và tìm hiểu về mỗi nền tảng để có cái nhìn tổng quan và chính xác hơn.
Lời kết
Bài viết này đã cung cấp thông tin về Funding Rate và cách tính Funding Fee trong thị trường tài chính. Tỷ lệ tài trợ đóng vai trò quan trọng trong thị trường phái sinh Crypto, giúp giữ giá hợp đồng song hành với giá chỉ số. Funding Rate biến đổi phụ thuộc vào yếu tố thị trường và khác nhau giữa các sàn giao dịch.
Hy vọng bạn đã hiểu rõ Funding Rate là gì và cơ chế hoạt động của nó. Chúc bạn đầu tư thành công!
Xem thêm:
- Hướng dẫn cách chơi future binance đơn giản, hiệu quả
