Bitcoin đang ngày càng được công nhận như một loại tài sản đầu tư hợp pháp. Tuy nhiên, không phải tất cả các cá nhân hoặc tổ chức đều tham gia đầu tư vào BTC, có thể do vấn đề pháp lý tại từng quốc gia, sự thiếu hiểu biết về thị trường tiền mã hóa, hoặc sự không tin tưởng vào giá trị của Bitcoin. Vậy Bitcoin ETF là gì? Liệu đây có phải là phương tiện mang lại sự tiện lợi hơn cho những người muốn đầu tư vào Bitcoin không? Hãy cùng khám phá chi tiết về Bitcoin ETF trong bài viết này!
Bitcoin ETF là gì?
Bitcoin ETF là giải pháp giúp nhà đầu tư truyền thống tiếp cận Bitcoin mà không cần hiểu rõ về ví tiền mã hóa hoặc mở tài khoản trên các sàn giao dịch crypto. ETF (Exchange Traded Fund) là quỹ giao dịch hoán đổi, cho phép nhà đầu tư tiếp cận nhiều tài sản khác nhau mà không cần sở hữu trực tiếp chúng, như vàng, bạc, hoặc Bitcoin. Giá của ETF phản ánh giá của các tài sản cơ bản mà nó đại diện.
Bitcoin ETF thừa hưởng những đặc điểm cơ bản của một quỹ ETF thông thường, cho phép nhà đầu tư tiếp cận các chức năng và lợi ích của Bitcoin. Có hai loại chính của Bitcoin ETF:
- Bitcoin Spot ETFs: Cho phép đầu tư gián tiếp vào BTC và theo dõi giá thực tế của tài sản này trên thị trường.
- Bitcoin Futures ETFs: Giao dịch dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin, thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi một đơn vị hợp đồng Bitcoin trong tương lai.
Cả hai loại ETF này được giao dịch trên các sàn chứng khoán, giống như các quỹ ETF truyền thống khác.
Lịch sử của Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ
Mỹ là một trong những quốc gia có tỷ lệ chấp nhận crypto cao nhất thế giới. Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã nhiều lần từ chối các quỹ Bitcoin ETF để bảo vệ nhà đầu tư.
Đơn đăng ký Bitcoin ETF đầu tiên thuộc về Cameron và Tyler Winklevoss vào tháng 7/2013, bị từ chối sau bốn năm. Sau đó, nhiều công ty như SolidX, Grayscale, Direxion, và GraniteShares cũng nộp đơn nhưng đều bị từ chối hoặc tự rút đơn.
Tháng 8/2021, Chủ tịch SEC Gary Gensler thông báo sẽ cho phép ETF dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin nếu tuân thủ các quy tắc của SEC.
Ngày 16/10/2021, SEC cho phép ProShares Bitcoin Strategy ETF, loại Bitcoin futures ETF đầu tiên được giao dịch.
Sau đó, nhiều Bitcoin futures ETF khác được chấp thuận như Valkyrie Bitcoin Strategy ETF, VanEck Bitcoin Strategy ETF và AdvisorShares Managed Bitcoin Strategy ETF (CRYP).
Phân loại Bitcoin ETF
Bitcoin Physical ETF
Bitcoin Physical ETF, hay Bitcoin Spot ETF, hoạt động tương tự như các ETF truyền thống. Các công ty quản lý quỹ mua Bitcoin, và nhà đầu tư mua cổ phần trong ETF, đại diện cho quyền sở hữu Bitcoin gián tiếp. Giá trị của Bitcoin Physical ETF phản ánh giá thực tế của BTC trên thị trường. Dù nhiều quỹ Bitcoin Futures ETF đã được SEC phê duyệt, nhưng chưa có Bitcoin Physical ETF nào được chấp nhận tại Mỹ. Tuy nhiên, các ETF này đã được chấp nhận ở Canada, Brazil và một số quốc gia khác.
Bitcoin Futures ETF
Bitcoin Futures ETF dựa trên các hợp đồng tương lai Bitcoin, được giao dịch trên sàn Chicago Mercantile Exchange (CME). Hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi một đơn vị hợp đồng Bitcoin với giá thỏa thuận hôm nay, nhưng thực hiện giao hàng trong tương lai. Giá trị của Bitcoin Futures ETF phản ánh giá của Bitcoin trên thị trường phái sinh, sử dụng tỷ lệ tham chiếu từ Bitcoin BRR của CME.
Tại sao Bitcoin ETF lại quan trọng?
Bitcoin ETF mang lại sự tiện lợi cho nhà đầu tư muốn tiếp cận Bitcoin mà không phải đối mặt với rủi ro liên quan đến việc sở hữu và lưu trữ tiền mã hóa. Nó cung cấp một cách đầu tư hợp pháp và an toàn hơn, đặc biệt cho những ai mới bước chân vào thị trường tiền mã hóa. Bằng cách cung cấp một cơ cấu đầu tư quen thuộc, Bitcoin ETF giúp nhiều nhà đầu tư tiếp cận thị trường tiền điện tử một cách dễ dàng hơn.
Ưu điểm và hạn chế của Bitcoin ETF
Ưu điểm của Bitcoin ETF
Bitcoin ETF mang lại nhiều lợi ích cho cộng đồng crypto như:
- Sự thuận tiện: Dễ dàng đầu tư mà không cần kiến thức sâu về blockchain.
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Giảm rủi ro so với việc đầu tư trực tiếp vào Bitcoin.
- Tính thanh khoản cao: Giao dịch trên các sàn chứng khoán truyền thống, thu hút nhà đầu tư lớn.
- Giải quyết vấn đề pháp lý: Hỗ trợ nhà đầu tư vượt qua các hạn chế pháp lý khi đầu tư vào Bitcoin.
- Bảo mật và an toàn: Giảm rủi ro mất mát tài sản so với việc tự quản lý ví điện tử.
- Tối ưu thuế: Có thể có lợi thế về thuế ở một số quốc gia.
- Thúc đẩy thị trường crypto: Sự xuất hiện của Bitcoin ETF thúc đẩy sự phát triển của các quỹ ETF khác.
Hạn chế của Bitcoin ETF
Mặc dù có nhiều lợi ích, Bitcoin ETF cũng có một số hạn chế:
- Phí quản lý quỹ: Phí quản lý hàng năm có thể làm giảm lợi nhuận.
- Thời gian giao dịch: Chỉ giao dịch trong giờ hoạt động của thị trường chứng khoán.
- Không có tính năng thanh toán: Không thể sử dụng trực tiếp như Bitcoin để thanh toán.
- Chênh lệch giá: Giá Bitcoin ETF có thể khác với giá Bitcoin thực tế do cung cầu.
Các quốc gia đã phê duyệt Bitcoin ETF
- Mỹ: SEC đã phê duyệt nhiều quỹ ETF Bitcoin spot của Ark Invest, BlackRock, Bitwise, VanEck, WisdomTree, Invesco & Galaxy, Fidelity, và Valkyrie.
- Canada: 3IQ Coinshares, Purpose Bitcoin, CI Galaxy Bitcoin.
- Châu Âu: 21Shares Bitcoin ETP, BTCetc – ETC Group Physical Bitcoin, VanEck Bitcoin ETN, Iconic Funds Physical Bitcoin ETP, Bitpanda Bitcoin ETC.
- Brazil: Bitcoin ETF của QR Capital.
- Jersey: WisdomTree Bitcoin.
Tương Lai Của Bitcoin ETF – Có Đáng Đầu Tư Không?
Việc SEC chấp thuận Bitcoin Spot ETF có thể thúc đẩy giá Bitcoin và mở rộng thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro và xây dựng chiến lược dài hạn để quản lý rủi ro hiệu quả.
Với sự chấp thuận của SEC cho các Bitcoin futures ETF, nhà đầu tư cảm thấy lạc quan hơn về các loại ETF khác. SEC ưu tiên phê duyệt các futures ETF do có thể giám sát chặt chẽ hơn Chicago Mercantile Exchange và các hợp đồng tương lai.
Nhiều công ty như Grayscale, VanEck, Ark 21Shares, NYDIG, Global X, Fidelity, First Trust, Kryptoin, và WisdomTree đã nộp đơn cho Bitcoin spot ETF nhưng bị SEC từ chối hoặc dời thời gian ra quyết định. SEC lo ngại Bitcoin spot ETF có thể dẫn đến thao túng thị trường và thiếu bảo vệ nhà đầu tư.
Dù nhiều đơn đăng ký tiếp tục được nộp, các nhà phân tích của Bloomberg Intelligence dự đoán phải đến giữa năm 2023, khi SEC thay đổi quy định về sàn giao dịch crypto, Bitcoin spot ETF mới có thể được thông qua.
Lời kết
Bitcoin ETF cung cấp một phương tiện đơn giản và an toàn để tham gia vào thị trường tiền điện tử, trở thành lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư muốn tiếp cận loại tài sản này. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rõ các rủi ro, bao gồm sự biến động của thị trường và quá trình hợp thức hóa của crypto trên toàn cầu.
Các quỹ Bitcoin ETF hiện tại đang ở giai đoạn đầu và đi kèm với những rủi ro riêng. Trong tương lai, chúng ta có thể chứng kiến sự mở rộng của thị trường Bitcoin ETF cả về số lượng và tính chất. Điều này có thể mở ra những cơ hội mới và góp phần vào sự phát triển của thị trường tiền mã hóa.
Trên đây là tất cả những chia sẻ của mình về Bitcoin ETF là gì. Mình hy vọng rằng thông qua bài viết này, bạn đã thu thập được thêm thông tin về Bitcoin ETF, cũng như thấy những lợi ích và tầm quan trọng của nó đối với Bitcoin cũng như toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Chúc các bạn đầu tư thành công! Đừng quên thường xuyên ghé thăm chiasekinang để cập nhật thêm những kiến thức mới nhất nhé!!!
Xem thêm:
- Mua Bitcoin như thế nào? Cách mua Bitcoin toàn tập
- Bitcoin Halving là gì? Đầu tư Bitcoin nên biết về sự kiện Bitcoin halving
- Cách Mua Bitcoin Không Cần Xác Minh – Đơn Giản và Ẩn Danh
